A palavra embora tem utilização como advérbio, conjunção, interjeição e substantivo, como pode verificar seguindo a hiperligação para o Dicionário de Língua Portuguesa On-Line.

Enquanto advérbio, embora usa-se sobretudo para indicar afastamento, saída (ex.: Vai embora, já é tarde).

Embora usa-se como conjunção, seguida geralmente do modo conjuntivo, para indicar concessão, sendo sinónimo das locuções apesar de, ainda que, se bem que (ex.: Embora eu tenha pouco tempo, quero ir ao passeio; A viagem foi bastante agradável, embora (tenha sido) cansativa; A sua obra foi premiada, embora já postumamente).

Como interjeição, embora expressa indiferença (ex.: Esquece lá isso… Embora!) ou ordem de retirada (ex.: Embora, pessoal!).

Finalmente, embora é usado como substantivo, apenas no plural e muito raramente, significando “felicitações, parabéns” (ex.: Apresento-lhe os meus sinceros emboras).

Notas

1. As respostas são datadas e escritas segundo a ortografia da norma europeia anterior ao Acordo Ortográfico de 1990.
2. A base do dicionário foi alterada a 1 de Abril de 2009, pelo que as referências em dúvidas anteriores a esta data podem não corresponder ao conteúdo actual.
3. As respostas sobre questões ortográficas são maioritariamente baseadas na norma ortográfica portuguesa de 1945, contendo as respostas mais recentes indicações sobre a ortografia antes e depois do Acordo Ortográfico de 1990.
4. A bibliografia utilizada está disponível aqui.